Mean Reversion in Stock Prices? A Reappraisal of the Empirical Evidence / (Record no. 345739)

MARC details
000 -CABECERA
Longitud fija campo de control 02562cam a22003377 4500
001 - NÚMERO DE CONTROL
Número de control w2795
003 - IDENTIFICADOR DELl NÚMERO DE CONTROL
Identificador del número de control NBER
005 - FECHA Y HORA DE LA ÚLTIMA TRANSACCIÓN
Fecha y hora de la última transacción 20211020114908.0
006 - CÓDIGOS DE INFORMACIÓN DE LONGITUD FIJA - CARACTERÍSTICAS DEL MATERIAL ADICIONAL
Códigos de información de longitud fija - Características del material adicional m o d
007 - CAMPO FIJO DE DESCRIPCIÓN FÍSICA
Campo fijo de descripción física cr cnu||||||||
008 - CÓDIGOS DE INFORMACIÓN DE LONGITUD FIJA
Códigos de información de longitud fija 210910s1988 mau fo 000 0 eng d
100 1# - PUNTO DE ACCESO PRINCIPAL-NOMBRE DE PERSONA
Nombre de persona <a href="Kim, Myung Jig.">Kim, Myung Jig.</a>
245 10 - TÍTULO PROPIAMENTE DICHO
Título Mean Reversion in Stock Prices? A Reappraisal of the Empirical Evidence /
Mención de responsabilidad, etc. Myung Jig Kim, Charles R. Nelson, Richard Startz.
260 ## - PUBLICACIÓN, DISTRIBUCIÓN, ETC. (PIE DE IMPRENTA)
Lugar de publicación, distribución, etc. Cambridge, Mass.
Nombre del editor, distribuidor, etc. National Bureau of Economic Research
Fecha de publicación, distribución, etc. 1988.
300 ## - DESCRIPCIÓN FÍSICA
Extensión 1 online resource:
Otras características físicas illustrations (black and white);
490 1# - MENCIÓN DE SERIE
Mención de serie NBER working paper series
Designación de volumen o secuencia no. w2795
500 ## - NOTA GENERAL
Nota general December 1988.
520 3# - NOTA DE SUMARIO
Sumario, etc, Recent research based on variance ratios and multiperiod-return autocorrelations concludes that the stock market exhibits mean reversion in the sense that a return in excess of the average tends to be followed by partially offsetting returns in the opposite direction. Dividing history into pre-1926, 1926-46, and post-1946 subperiods, we find that the mean-reversion phenomenon is a feature of the 1926-46 period, but not of the post-1946 period which instead exhibits persistence of returns. Evidence for pre-1926 data is mixed. The statistical significance of test statistics is assessed by estimating their distribution using stratified randomization. Autocorrelations of multiperiod returns imply a forecast of future returns, which is presented for post-war three-year returns using 1926-46, full sample, and sequentially updated coefficient estimates. The correlation between actual and forecasted returns is negative in each case. We conclude that evidence of mean reversion in U.S. stock returns is substantially weaker than reported in the recent literature. If mean-reversion continues to be a feature of the stock market, then the experience of the past forty years has been an aberration.
530 ## - NOTA DE FORMATO FÍSICO ADICIONAL DISPONIBLE
Nota de formato físico adicional disponible Hardcopy version available to institutional subscribers
538 ## - NOTA DE DETALLES DEL SISITEMA
Nota de detalles del sistema System requirements: Adobe [Acrobat] Reader required for PDF files.
538 ## - NOTA DE DETALLES DEL SISITEMA
Nota de detalles del sistema Mode of access: World Wide Web.
588 0# - NOTA DE FUENTE DE LA DESCRIPCIÓN
Nota de fuente de la descripción Print version record
690 #7 - CAMPOS LOCALES DE ENCABEZAMIENTO DE MATERIA
Término local o nombre geográfico como elemento de entrada E - Macroeconomics and Monetary Economics
Fuente de encabezamiento o término Journal of Economic Literature class.
700 1# - PUNTO DE ACCESO ADICIONAL - NOMBRE DE PERSONA
Nombre de persona Nelson, Charles R.
9 (RLIN) 17490
700 1# - PUNTO DE ACCESO ADICIONAL - NOMBRE DE PERSONA
Nombre de persona Startz, Richard.
710 2# - PUNTO DE ACCESO ADICIONAL - NOMBRE DE ENTIDAD
Nombre de entidad o nombre de jurisdicción como elemento inicial National Bureau of Economic Research.
830 #0 - PUNTO DE ACCESO ADICIONAL DE SERIE - TÍTULO UNIFORME
Título uniforme Working Paper Series (National Bureau of Economic Research)
Designación de volumen o secuencia no. w2795.
856 40 - LOCALIZACIÓN Y ACCESO ELECTRÓNICO
Identificador Uniforme del Recurso (URI) <a href="https://www.nber.org/papers/w2795">https://www.nber.org/papers/w2795</a>
856 ## - LOCALIZACIÓN Y ACCESO ELECTRÓNICO
Texto del enlace Acceso en línea al DOI
Identificador Uniforme del Recurso (URI) <a href="http://dx.doi.org/10.3386/w2795">http://dx.doi.org/10.3386/w2795</a>
942 ## - ENTRADA DE ELEMENTOS AGREGADOS (KOHA)
Fuente de clasificaión o esquema Dewey Decimal Classification
Koha [por defecto] tipo de item Working Paper
Holdings
Disponibilidad Mostrar en OPAC Fuente de clasificación o esquema Tipo de Descarte No para préstamo Forma de Material Localización permanente Localización actual Localización en estanterías Fecha adquisición Préstamos totales Signatura completa Fecha última consulta Propiedades de Préstamo KOHA
    Dewey Decimal Classification   Not For Loan Colección NBER Biblioteca Digital Biblioteca Digital Coleccion Digital 2021-03-16   nber w2795 2021-03-16 Working Paper

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