Yield spreads as predictors of industrial production: expectations on short rates or term premia? / Walid Hejazi.

By:

Hejazi, Walid

Material type: Article

ArticleLanguage: English Subject(s):

Other classification:

25508

In: Applied Economics Vol. 32, no. 8 (Jun. 2000). , p. 945-951.Summary: Este documento replantea la información en la estructura temporal de los EE.UU. para predecir los movimientos en tiempo real de la producción industrial mensual. Se demuestra el aumento de las primas por plazos estimados a partir de un modelo GARCH-M de la estructura temporal. Dado que estas primas estimadas son funciones lineales de la varianza condicional del exceso de rentabilidad, la implicación es que el aumento en la variabilidad de las tasas de interés está asociado con reducciones en la producción industrial. Esta evidencia es robusta a la inclusión de la diferencia entre los rendimientos.

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Holdings: Vol. 32, no. 8 (Jun. 2000). , p. 945-951.

Incluye bibliografías.

Este documento replantea la información en la estructura temporal de los EE.UU. para predecir los movimientos en tiempo real de la producción industrial mensual. Se demuestra el aumento de las primas por plazos estimados a partir de un modelo GARCH-M de la estructura temporal. Dado que estas primas estimadas son funciones lineales de la varianza condicional del exceso de rentabilidad, la implicación es que el aumento en la variabilidad de las tasas de interés está asociado con reducciones en la producción industrial. Esta evidencia es robusta a la inclusión de la diferencia entre los rendimientos.

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