Dynamic instability in generic model of multi-assets markets / Matteo Marsili, Giacomo Raffaelli, Benedicte Ponsot.

By:

Marsili, Matteo

Contributor(s):

Material type: Article

ArticleLanguage: English Subject(s):

Other classification:

25531

In: Journal of Economic Dynamics & Control Vol. 33, no. 5 (Mayo 2009). , p. 1170-1181.Summary: Se presenta un modelo genérico de un mercado financiero multi-activos, que tiene en cuenta el impacto de las inversiones de cartera en la dinámica de los precios. Esto refleja el hecho de que la correlación financiera determina el portafolio óptimo, pero se ven afectados por la inversión basada en ella. Se demuestra que, en condiciones muy generales, como una retroalimentación sobre las correlaciones da lugar a una inestabilidad cuando el volumen de inversión supera un valor crítico. Cerca del punto crítico el modelo exhibe correlaciones dinámicas muy similares a los observados en los datos empíricos.

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Holdings: Vol. 33, no. 5 (Mayo 2009). , p. 1170-1181.

Incluye bibliografías.

Se presenta un modelo genérico de un mercado financiero multi-activos, que tiene en cuenta el impacto de las inversiones de cartera en la dinámica de los precios. Esto refleja el hecho de que la correlación financiera determina el portafolio óptimo, pero se ven afectados por la inversión basada en ella. Se demuestra que, en condiciones muy generales, como una retroalimentación sobre las correlaciones da lugar a una inestabilidad cuando el volumen de inversión supera un valor crítico. Cerca del punto crítico el modelo exhibe correlaciones dinámicas muy similares a los observados en los datos empíricos.

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